第一條 為了規(guī)范證券期貨投資者適當性管理，維護投資者合法權益，根據(jù)《證券法》《證券投資基金法》《證券公司監(jiān)督管理條例》《期貨交易管理條例》及其他相關法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條，向投資者銷售公開或者非公開發(fā)行的證券、公開或者非公開募集的證券投資基金和股權投資基金（包括創(chuàng)業(yè)投資基金,以下簡稱基金）、公開或者非公開轉讓的期貨及其他衍生產品，或者為投資者提供相關業(yè)務服務的，適用本辦法。

第三條，向投資者銷售證券期貨產品或者提供證券期貨服務的機構（以下簡稱經營機構）應當遵守法律、行政法規(guī)、本辦法及其他有關規(guī)定，在銷售產品或者提供服務的過程中，勤勉盡責，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調查分析產品或者服務信息，科學有效評估，充分揭示風險，基于投資者的不同風險承受能力以及產品或者服務的不同風險等級等因素，提出明確的適當性匹配意見，將適當?shù)漠a品或者服務銷售或者提供給適合的投資者，并對違法違規(guī)行為承擔法律責任。

第四條，投資者應當在了解產品或者服務情況，聽取經營機構適當性意見的基礎上，根據(jù)自身能力審慎決策，獨立承擔投資風險。經營機構的適當性匹配意見不表明其對產品或者服務的風險和收益做出實質性判斷或者保證。

第五條，中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）及其派出機構依照法律、行政法規(guī)、本辦法及其他相關規(guī)定，對經營機構履行適當性義務進行監(jiān)督管理。證券期貨交易場所、登記結算機構及中國證券業(yè)協(xié)會、中國期貨業(yè)協(xié)會、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下統(tǒng)稱行業(yè)協(xié)會）等自律組織對經營機構履行適當性義務進行自律管理。

第六條，經營機構向投資者銷售產品或者提供服務時，應當了解投資者的下列信息：

第七條，投資者分為普通投資者與專業(yè)投資者。普通投資者在信息告知、風險警示、適當性匹配等方面享有特別保護。

第九條，經營機構可以根據(jù)專業(yè)投資者的業(yè)務資格、投資實力、投資經歷等因素，對專業(yè)投資者進行細化分類和管理。

第十條，專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。經營機構應當按照有效維護投資者合法權益的要求，綜合考慮收入來源、資產狀況、債務、投資知識和經驗、風險偏好、誠信狀況等因素，確定普通投資者的風險承受能力，對其進行細化分類和管理。

第十一條，普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉化。

第十二條，普通投資者申請成為專業(yè)投資者應當以書面形式向經營機構提出申請并確認自主承擔可能產生的風險和后果，提供相關證明材料。

經營機構應當通過追加了解信息、投資知識測試或者模擬交易等方式對投資者進行謹慎評估，確認其符合前條要求，說明對不同類別投資者履行適當性義務的差別，警示可能承擔的投資風險，告知申請的審查結果及其理由。

第十三條，經營機構應當告知投資者，其根據(jù)本辦法第六條規(guī)定所提供的信息發(fā)生重要變化、可能影響分類的，應及時告知經營機構。經營機構應當建立投資者評估數(shù)據(jù)庫并及時更新，充分使用已了解信息和已有評估結果，避免重復采集，提高評估效率。

第十四條，中國證監(jiān)會、自律組織在針對特定市場、產品或者服務制定規(guī)則時，可以考慮風險性、復雜性以及投資者的認知難度等因素，從資產規(guī)模、收入水平、風險識別能力和風險承擔能力、投資認購最低金額等方面，規(guī)定投資者準入要求。投資者準入要求包含資產指標的，應當規(guī)定投資者在購買產品或者接受服務前一定時期內符合該指標。現(xiàn)有市場、產品或者服務規(guī)定投資者準入要求的，應當符合前款規(guī)定。

第十五條，經營機構應當了解所銷售產品或者所提供服務的信息，根據(jù)風險特征和程度，對銷售的產品或者提供的服務劃分風險等級。

第十六條，劃分產品或者服務風險等級時應當綜合考慮因素。涉及投資組合的產品或者服務，應當按照產品或者服務整體風險等級進行評估。

第十七條，產品應當審慎評估其風險等級。

第十八條，經營機構應當根據(jù)產品或者服務的不同風險等級，對其適合銷售產品或者提供服務的投資者類型作出判斷，根據(jù)投資者的不同分類，對其適合購買的產品或者接受的服務作出判斷。

第十九條，經營機構告知投資者不適合購買相關產品或者接受相關服務后，投資者主動要求購買風險等級高于其風險承受能力的產品或者接受相關服務的，經營機構在確認其不屬于風險承受能力最低類別的投資者后，應當就產品或者服務風險高于其承受能力進行特別的書面風險警示，投資者仍堅持購買的，可以向其銷售相關產品或者提供相關服務。

第二十條，經營機構向普通投資者銷售高風險產品或者提供相關服務，應當履行特別的注意義務，包括制定專門的工作程序，追加了解相關信息，告知特別的風險點，給予普通投資者更多的考慮時間，或者增加回訪頻次等。

第二十一條，經營機構應當根據(jù)投資者和產品或者服務的信息變化情況，主動調整投資者分類、產品或者服務分級以及適當性匹配意見，并告知投資者上述情況。

證券期貨交易是什么

證券期貨交易指的是把一個特定日期作為交割日，按照規(guī)定好的現(xiàn)價進行買賣證券的交易。證券期貨交易合約一旦生效，買賣雙方不得以任何形式反悔或是修改條約的金額。證券期貨的特點是：

1、期貨交易的投資者雙方不需要支付全部的款項，只需支付少量的保證金，就可以進行多額的證券交易；

2、在交割日之前可進行對沖交易，迅速地買賣期貨，進行差額結算。

期貨交易具有投機性質，買方并非是真正地購買有價證券，賣方也不一定手握有價證券，雙方都在以市場行情價的漲跌作為一場賭注。證券市價上漲，買方用少量金額賺取較多利益，證券市價下跌，賣家會得到較高的利潤。證券期貨交易本小利大，以此吸引了很多投資者參與其中。交割日結算時，買賣雙方需支付市價漲跌前后的差額。